La paire EUR/USD a poursuivi son repli jeudi après s’être consolidée sous le niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1416. Ainsi, la baisse de l’euro pourrait se poursuivre aujourd’hui en direction du prochain niveau de retracement de 100,0 % à 1,1325. Une consolidation au-dessus du niveau de 1,1416 favoriserait l’euro et ouvrirait la voie à une certaine progression vers le niveau de retracement de 61,8 % à 1,1473.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague haussière achevée n’a pas réussi à dépasser le sommet précédent, tandis que la dernière vague baissière a enfoncé le creux précédent et se poursuit déjà depuis trois semaines. Les traders anticipent au moins un nouveau resserrement de la politique monétaire du FOMC d’ici la fin de l’année, puis un autre l’année prochaine. Ce facteur continue d’apporter un soutien très solide à la monnaie américaine.

Le contexte fondamental de jeudi a de nouveau permis aux acheteurs de lancer une contre‑attaque cette semaine. Premièrement, on a appris que les négociations entre l’Iran et les États‑Unis à l’ONU à New York s’étaient bien déroulées. Donald Trump l’a déclaré, en ajoutant que tout serait bientôt réglé et que l’Iran ne posséderait pas d’armes nucléaires. Deuxièmement, l’Iran lui‑même a exprimé sa volonté d’ouvrir le détroit d’Hormuz si Washington remplissait un certain nombre de conditions. Il est évident que ces conditions sont nombreuses et que la Maison‑Blanche n’en acceptera plusieurs en aucun cas. Néanmoins, c’est une occasion de négocier, de conclure un accord et de parvenir à la paix. Troisièmement, la Chine et les États‑Unis ont convenu de prolonger la trêve commerciale de deux mois supplémentaires, jusqu’au 10 janvier 2027. Ces trois événements ont, d’une manière ou d’une autre, donné aux acheteurs l’occasion de passer à l’offensive. Une réduction des tensions géopolitiques ferait baisser la demande d’actifs refuges, y compris le dollar, tandis qu’un accord commercial entre la Chine et les États‑Unis atténuerait les tensions commerciales entre les deux plus grandes économies du monde. Ainsi, le dollar refuge continue de progresser uniquement en raison du facteur de la politique monétaire du FOMC. Les anticipations « hawkish » continuent de se renforcer, mais les vendeurs ne peuvent pas rester à l’offensive indéfiniment.

Sur le graphique en 4 heures, la paire s’est consolidée sous le niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 % à 1,1449. Ainsi, la baisse de l’euro peut se poursuivre vers le prochain niveau de retracement de 0,0 % à 1,1325. Un rebond à partir du niveau de 1,1325 permettrait un retournement en faveur de l’euro et une certaine hausse vers le niveau de Fibonacci de 1,1449. Une divergence haussière est en train de se former sur l’indicateur CCI, ce qui pourrait freiner les attaques des vendeurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 10 491 positions Long et clôturé 5 132 positions Short. Sur les sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des haussiers a disparu à cause de la guerre en Iran, tandis qu’au cours des vingt-cinq dernières semaines, la situation est devenue plus équilibrée dans un contexte d’espoirs de marché quant à une fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 209 000, tandis que le nombre de positions Short est de 235 000. Les baissiers conservent l’avantage, mais celui-ci se réduit.

Globalement, à long terme, les grands intervenants de marché continuent de montrer un intérêt plus marqué pour l’euro. Il est évident que les différents événements dans le monde, très nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit de près la situation au Moyen-Orient, où la guerre semble tour à tour s’achever puis reprendre. Cependant, la géopolitique ne détermine plus à elle seule le destin du dollar.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et l’Union européenne :

• Allemagne – Indice GfK de confiance des consommateurs (06:00 UTC).
• États-Unis – Variation des commandes de biens durables (12:30 UTC).
• États-Unis – Indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan (14:00 UTC).

Le 25 septembre, le calendrier économique comporte trois publications, parmi lesquelles je peux seulement mettre en avant le rapport sur les commandes de biens durables. Le contexte économique pourrait influencer le sentiment de marché dans la seconde moitié de la séance de trading de vendredi.

Prévisions EUR/USD et conseils de trading :

L’achat de la paire est possible aujourd’hui si la clôture sur le graphique horaire se fait au-dessus de 1,1416, avec des objectifs à 1,1473 et 1,1519. Des ventes étaient possibles après une consolidation en dessous de 1,1473, avec des objectifs à 1,1416 et 1,1325. Ces positions peuvent désormais être clôturées avec profit. De nouveaux ordres de vente sont possibles après un rebond depuis 1,1416.

Les grilles de Fibonacci sont tracées de 1,1325 à 1,1712 sur le graphique horaire et de 1,1849 à 1,1325 sur le graphique 4 heures.