อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม
10.09.2026 06:41 PM
การนับคลื่นบนกราฟสี่ชั่วโมงของ EUR/USD มีความซับซ้อนมากขึ้น แต่ก็ยังไม่ถึงขั้นต้องยกเลิกมุมมองช่วงเทรนด์ขาขึ้น (กราฟด้านล่าง) ที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว ตรงกันข้าม เราได้เห็นโครงสร้างปรับฐานแบบ A-B-C ครบถ้วน ซึ่งมีความเป็นไปได้สูงว่าได้สิ้นสุดลงแล้ว เราไม่เคยเห็นคลื่น 5 ที่ชัดเจนในคลื่น C เลย คลื่นนี้อยู่ในรูปแบบที่ตัดสั้น ซึ่งก็เกิดขึ้นได้เป็นครั้งคราว ขอเน้นย้ำว่ารูปแบบคลื่นแบบคลาสสิกมักพบได้ในตำราเท่านั้น ในการเทรดจริง เทรดเดอร์และนักวิเคราะห์ควรมีความยืดหยุ่นในการวิเคราะห์มากกว่านั้น
การนับคลื่นอาจพัฒนาไปสู่โครงสร้างที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นอีก คลื่น C อาจมีรูปแบบสามคลื่น จากนั้นคลื่นถัดไปจะถูกระบุว่าเป็นคลื่น D และช่วงเทรนด์ทั้งหมดที่เริ่มต้นเมื่อวันที่ 27 มกราคมจะกลายเป็นโครงสร้างปรับฐานห้าคลื่นในรูปแบบ A-B-C-D-E หากสมมตินี้ถูกต้อง คลื่น D จะมีรูปแบบสามคลื่น และในวันที่ 21 สิงหาคม EUR/USD ได้เข้าสู่เฟสของการสร้างคลื่น E ซึ่งจุดต่ำสุดควรจะอยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 อย่างไรก็ตาม ในเวลาเดียวกัน ฉากทัศน์นี้ยังคงเป็นฉากทัศน์สำรอง จากฉากหลังด้านข่าว ผมโน้มเอียงไปทางการก่อตัวของคลื่นขาขึ้นในภาพใหญ่ และช่วงเทรนด์ขาขึ้นมากกว่า
ECB สร้างปฏิกิริยาตลาดแบบผสม
ณ เวลาที่เขียนบทวิเคราะห์คู่นี้ EUR/USD ปรับตัวลงราว 20 จุดฐานในช่วงการซื้อขายวันพฤหัสบดี อย่างไรก็ตาม ประเด็นสำคัญไม่ใช่การที่ยูโรอ่อนค่าลง 20 จุด เนื่องจาก 20 จุดถือว่าน้อยมาก โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับฉากหลังของเหตุการณ์สำคัญอย่างการประชุมธนาคารกลาง สิ่งที่สำคัญคือปฏิกิริยาของตลาดต่อเหตุการณ์ในวันนี้ สิ่งแรกที่ผมอยากชี้คือการขายยูโรแทนที่จะเป็นการซื้อ ประการที่สองคือปฏิกิริยาของตลาดที่ค่อนข้างอ่อนต่อเหตุการณ์สำคัญ และประการที่สามคือการดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของราคา มาพิจารณาทีละประเด็นอย่างละเอียด
เหตุใดตลาดจึงลดความต้องการยูโรทั้งที่ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย? เรื่องนี้ไม่ซับซ้อน ในช่วงก่อนการประชุมไม่กี่วัน ผู้เล่นในตลาดมั่นใจว่า ECB จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ดังนั้นฉากทัศน์นี้จึงถูกสะท้อนไปในราคาแล้วก่อนหน้าการประชุม แต่ถึงแม้จะ “รับข่าวไปแล้ว” ก็ไม่ได้หมายความว่ายูโรจำเป็นต้องอ่อนค่า ดังนั้นผมจึงเชื่อว่า ยูโรมีโอกาสกลับไปที่ระดับ 1.1650 ได้ในวันนี้
ปฏิกิริยาที่ค่อนข้างเบาของตลาดสามารถอธิบายได้ด้วยการที่ผู้เล่นในตลาดเตรียมตัวล่วงหน้าสำหรับการตัดสินใจของธนาคารกลาง อัตราเงินเฟ้อในสหภาพยุโรปเร่งตัวขึ้นตลอดทั้งปี 2026 ในขณะที่ผู้นำสหภาพยุโรปไม่ได้กดดันให้ ECB ลดดอกเบี้ยเหมือนที่ Donald Trump เรียกร้องให้ Federal Reserve ทำ
การดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของยูโรอธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่า แม้ตลาดจะสะท้อนการเข้มงวดนโยบายล่วงหน้าไปแล้ว แต่นั่นไม่ใช่เหตุผลเพียงพอในการขายยูโร ECB ได้ดำเนินการขึ้นดอกเบี้ยรอบที่สองในปีนี้แล้ว และยังส่งสัญญาณชัดเจนว่าเงินเฟ้อจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไป ตราบใดที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางและการปิดกั้นช่องแคบ Hormuz ยังคงดำเนินต่อไป ดังนั้นรอบการเข้มงวดในครั้งนี้ย่อมไม่ใช่ครั้งสุดท้าย แล้วทำไมยูโรจึงควรอ่อนค่า?
ข้อสรุปโดยรวม
จากการวิเคราะห์ EUR/USD ของผม สรุปได้ว่าคู่นี้ยังคงอยู่ในช่วงเทรนด์ขาขึ้นในระดับท้องถิ่น ผมขอระบุว่า ช่วงเทรนด์ที่เริ่มตั้งแต่เดือนมกราคมปีนี้ยังอาจพัฒนาไปสู่รูปแบบ A-B-C-D-E ได้ หากสมมตินี้ถูกต้อง การปรับตัวลงของราคาจะกลับมาอีกครั้ง โดยมีเป้าหมายต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 อย่างไรก็ตาม ผมมองฉากทัศน์นี้เป็นเพียงทางเลือก ผมเชื่อว่าการก่อตัวของช่วงเทรนด์ขาขึ้นใหม่เริ่มต้นในเดือนมิถุนายน ซึ่งจะพายูโรกลับขึ้นไปที่ “เลข 20” และสูงกว่าระดับนั้นอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น ผมจึงยังคงให้น้ำหนักไปที่ฝั่งซื้อ โดยมีเป้าหมายเหนือระดับ “เลข 17”
บนกรอบเวลาที่สูงกว่า สามารถเห็นช่วงเทรนด์ขาขึ้น ตามมาด้วยการก่อตัวของโครงสร้างปรับฐานแบบ A-B-C โครงสร้างนี้อาจอยู่ในรูปห้าคลื่นได้ แต่ในขณะนี้ผมมองว่ามันได้จบลงแล้ว หากเป็นเช่นนั้น การก่อตัวของช่วงเทรนด์ขาขึ้นแบบแรง (impulsive) ชุดใหม่ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:
