Серебро переживает период повышенной волатильности в преддверии ключевого отчёта по инфляции в США. Краткосрочное давление со стороны ястребиных ожиданий ФРС и роста цен на нефть перевешивает долгосрочную поддержку от структурного дефицита предложения. Пятничный отчёт CPI определит ближайшую траекторию XAG/USD, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XAG/USD (Silver): серебро отскакивает от критической поддержки».

После отскока от сегодняшнего и 3-недельного минимума 63.00 пара пытается закрепиться выше важного уровня поддержки 63.80 (ЕМА50 на недельном графике).

Однако техническая картина остаётся преимущественно медвежьей. Цена пробила все ключевые среднесрочные скользящие средние (50-, 144- и 200- дневные), а также 200-периодную ЕМА на 4-часовом графике (65.10) и удерживается ниже этого уровня, что указывает на сохраняющееся давление продавцов.

Индикаторы подтверждают преимущество коротких позиций: RSI (14) на 4-часовом графике находится на уровне 39, а на дневном графике – 47, что указывает на сохранение медвежьего импульса, OsMA и Стохастик на момент публикации не дают сигналов разворота, также подтверждая преобладание продавцов.

Предпочтительным является медвежий сценарий при пробое 63.00 с целями 62.50–61.10 и стоп-лоссом выше 65.10.

Условия реализации медвежьего сценария:

• Пробой поддержки 63.00 и закрепление ниже, открывающее путь к отметкам 61.00, 60.00. Самый ранний сигнал – пробой уровня поддержки 63.80.
• Высокие данные по CPI, закрепляющие ястребиные ожидания по ФРС.
• Сохранение высоких цен на нефть и геополитической напряжённости.

Для рискованных сделок вход в длинные позиции можно рассматривать при пробое сегодняшнего «хая» 64.30 с целями 65.60-66.60, а затем 68.00-70.00 и стоп-лоссом ниже 63.00. Но, повторимся, вход в длинные позиции сегодня рискован и возможен только при устойчивом закреплении выше 65.10 с целями 65.60-66.60. Крайне необходимо следить за данными по CPI — они могут спровоцировать резкое движение.

Условия реализации бычьего сценария:

• Устойчивый пробой 65.10 и закрепление выше с подтверждением от индикаторов (RSI выходит из зоны перепроданности).
• Умеренные данные по CPI, снижающие ожидания повышения ставки ФРС.
• Ослабление доллара США и снижение доходности казначейских облигаций.

Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 63.00–65.00 с сохранением нейтрально-медвежьего уклона до публикации данных по CPI. Пробой поддержки 63.00 откроет путь к зоне 61.10-61.00 и ниже, тогда как закрепление выше 65.10 может спровоцировать восстановление к 66.65 (ЕМА144 на D1).

Логика:

• Серебро оказалось зажатым между двумя противоречивыми силами. С одной стороны, рост ожиданий повышения ставки ФРС (примерно 67-70%) и укрепление доллара США создают мощное фундаментальное давление на недоходный металл. Рост цен на энергоносители выше 100 долларов за баррель лишь усиливает инфляционные риски, что поддерживает ястребиный настрой рынка.
• С другой стороны, структурный дефицит предложения и устойчивый промышленный спрос формируют долгосрочную поддержку. Экономисты отмечают, что AI-бум и развитие солнечной энергетики продолжают стимулировать спрос на серебро, при этом предложение не может быстро адаптироваться к растущему потреблению.
• Технически серебро пробило ключевые среднесрочные скользящие средние (50-, 144- и 200- дневные), а также 200-периодную ЕМА на 4-часовом графике (65.10) и удерживается ниже этого уровня, что указывает на сохраняющееся давление продавцов. Однако отскок от 63.00 даёт шанс на краткосрочную стабилизацию. Сводные индикаторы указывают на приближение к зоне перепроданности, но не дают сигналов разворота.
• Ключевым драйвером станет отчёт по CPI. Если инфляция окажется выше прогнозов, это укрепит ожидания повышения ставки и может обрушить серебро ниже 63.00 с целями в районе 61.00 и ниже. Умеренные данные, напротив, дадут металлу передышку и шанс на восстановление к 66.00+.

Торговые сценарии

• Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 64.40, 65.20. Stop-Loss 62.90. Цели: 65.00, 65.50, 66.00, 66.65, 67.00, 67.30, 68.00
• Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 62.90. Stop-Loss 64.40. Цели: 62.50, 62.00, 61.10, 60.50, 60.00, 59.00, 58.50

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе