Na quinta-feira, o ouro (XAU/USD) não conseguiu dar continuidade à recuperação acima do nível de US$ 4.400. Ao mesmo tempo, o metal permanece firmemente acima da mínima semanal estabelecida na quarta-feira, enquanto os investidores aguardam atentamente a divulgação dos dados de inflação dos EUA. Mais tarde hoje, será divulgado o Índice de Preços ao Produtor (PPI), seguido pelo Índice de Preços ao Consumidor (CPI) na sexta-feira. Esses dados serão importantes para avaliar a trajetória futura da política monetária do Federal Reserve (Fed), que inevitavelmente afetará o dólar e poderá dar novo impulso aos movimentos do ouro.

A divulgação dos dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de agosto, nesta sexta-feira, será um fator-chave para a decisão de juros do Fed em 16 de setembro. Uma leitura elevada do CPI praticamente garantiria uma alta de juros em setembro e fortaleceria o dólar, enquanto uma leitura mais baixa poderia reforçar o argumento a favor da manutenção da taxa e deixar o dólar mais vulnerável a mudanças nas expectativas do mercado em direção a uma política monetária mais acomodatícia do Fed.

Em particular, os preços do petróleo atingiram hoje uma nova máxima de três meses em meio à escalada das tensões entre os Estados Unidos e o Irã. Acontecimentos recentes, como o ataque do Irã a 10 embarcações próximas ao Estreito de Ormuz e as declarações dos EUA de que cinco petroleiros iranianos foram afundados no Golfo de Omã, estão aumentando as preocupações com interrupções prolongadas no fornecimento de petróleo do Oriente Médio e continuam sustentando os preços da commodity. Isso, por sua vez, fortalece os argumentos a favor de uma política monetária mais restritiva por parte de outros grandes bancos centrais. Os traders já precificaram integralmente uma alta de 25 pontos-base dos juros pelo Banco Central Europeu (BCE), cuja decisão será anunciada hoje, e pelo Banco do Japão, em sua reunião de 17 e 18 de setembro.

O Banco da Reserva da Austrália (RBA) também está considerando a possibilidade de aumentar os juros no fim do mês. Ao mesmo tempo, os rendimentos dos Treasuries dos EUA permanecem elevados devido à decepção do mercado com o anúncio do Departamento do Tesouro dos EUA de que pretende recomprar até US$ 6 bilhões em títulos do Tesouro com vencimentos de 10 a 20 anos, ante os US$ 2 bilhões planejados anteriormente. As expectativas do mercado eram de pelo menos US$ 10 bilhões.

O fortalecimento do iene japonês, impulsionado pelas expectativas de uma política monetária mais restritiva por parte do Banco do Japão, também está limitando o impulso de alta do USD/JPY, o que, por sua vez, favorece o metal precioso.

Do ponto de vista técnico, o ouro permanece acima da média móvel simples (SMA) de 100 períodos, mas abaixo da média móvel simples (SMA) de 200 períodos, resultando em uma dinâmica de preços neutra, com sinais de desaceleração da alta. Os osciladores apresentam sinais mistos, indicando a ausência de uma direção clara para o XAU/USD. Resistência: US$ 4.450. Suporte: SMA de 100 dias.