Пара aud/usd пытается закрепиться под психологически важным уровнем поддержки 0,7000, несмотря на ястребиные итоги сентябрьского заседания Резервного банка Австралии. Регулятор повысил процентную ставку на 25 базисных пунктов (до 4,60%) и опубликовал достаточно жесткое сопроводительное заявление. Но оззи отреагировал на ястребиные итоги сентябрьского заседания противоположным образом, обновив двухмесячный ценовой минимум.

Ключевым фактором давления здесь стали не сами итоги заседания, а последующие комментарии главы РБА Мишель Буллок.

И всё же, начнем с самого решения ЦБ. Повышение ставки стало четвертым в текущем году, причем решение было принято единогласно. В итоговом коммюнике Резервный банк прямым текстом заявил о том, что «некоторые из повышательных рисков для инфляции начали материализовываться», а рост цен и инфляционные угрозы «оказались сильнее, чем предполагалось в августовском прогнозе». Также регулятор отдельной строкой отметил, что перебои с поставками нефти поддерживают рост цен на энергоносители, более высокие цены на топливо уже частично переносятся в стоимость других товаров и услуг, а слабая производительность «продолжает ограничивать потенциальный рост экономики».

В целом, в сентябрьском заявлении формулировки стали заметно жестче. Резервный банк, например, озвучил прямой сигнал о возможности новых шагов по ужесточению ДКП, заявив о том, что «дополнительное ужесточение финансовых условий оправдано, поскольку инфляция остается слишком высокой».

Таким образом, РБА, по сути, реализовал сценарий «ястребиного повышения». Если в августе регулятор говорил о готовности действовать «в случае материализации рисков», то в сентябрьском сопроводительном заявлении ЦБ фактически обозначил намерение продолжить ужесточение денежно-кредитной политики.

Однако противовесом ястребиному коммюнике стали комментарии Мишель Буллок. Глава РБА недвусмысленно дала понять, что нынешнее повышение вовсе не означает автоматического перехода к следующему этапу ужесточения. Она уточнила, что Совет обсуждал не только повышение ставки, но и сохранение статус-кво – то есть члены регулятора оценивали, достаточно ли уже достигнутой степени жесткости ДКП.

Более того, Буллок предположила, что четыре раунда повышения «могут оказаться достаточными для возвращения инфляции к цели» – хотя окончательной уверенности, по ее словам, в этом нет. Этот комментарий стал своеобразным холодным душем для быков aud/usd. После первоначального всплеска к 0,7029, пара развернулась вниз и обновила двухмесячный минимум, рухнув в область 69-й фигуры.

Здесь необходимо отметить, что фундаментальный фон для австралийца остается весьма неоднозначным. В частности, августовский рынок труда показал рост занятости на 39,5 тыс. человек, но исключительно за счет частичной занятости, тогда как число занятых на полный рабочий день – сократилось. Кроме того, безработица выросла до 4,6%, а потребительские расходы в августе не изменились в месячном выражении. То есть экономика уже демонстрирует признаки охлаждения, и это в какой-то мере объясняет осторожность Буллок относительно дальнейших перспектив ужесточения ДКП.

Но теперь возникает вопрос: получит ли южный импульс aud/usd продолжение? С одной стороны, РБА оставил дверь открытой для дополнительных раундов повышения ставки, заявив о готовности реагировать на усиление инфляционного давления. С другой стороны, глава ЦБ недвусмысленно дала понять, что текущая степень жесткости монетарной политики потенциально уже может оказаться достаточной.

Всё это говорит о том, что дальнейшее направление aud/usd будет во многом определяться макроэкономической статистикой.

В этом контексте особое значение приобретает завтрашний отчет по росту инфляции в Австралии. По мнению большинства экспертов, общий CPI в августе должен ускориться до 4,0% г/г (по другим оценкам – до 4,1%), после четырехмесячного снижения к отметке 3,5%. При этом trimmed mean должен остаться на отметке 3,6% г/г – на этом уровне показатель выходил на протяжении трех предшествующих месяцев.

Очевидно, что ускорение общей инфляции во многом связано с топливной составляющей, поэтому для РБА гораздо важнее будут показатели базового инфляционного давления. Неожиданный рост trimmed mean окажет сильнейшую поддержку оззи, и, соответственно, покупателям aud/usd. Если же стержневой показатель продемонстрирует признаки охлаждения, голубиные сигналы Буллок «заиграют новыми красками», а давление на aud/usd – усилится.

Таким образом, сегодня чаша весов, не склонилась окончательно ни в одну сторону, несмотря на южный импульс оззи. Ястребиное решение РБА столкнулось с мягкими комментариями главы Центробанка. Теперь многое будет зависеть от поступающих данных, прежде всего в сфере инфляции и рынка труда. Первый «экзамен» состоится уже завтра, поэтому сейчас по паре целесообразно занять выжидательную позицию: в среду чаша весов может склониться либо в сторону покупателей aud/usd, либо в сторону продавцов.

С технической точки зрения ценовой уровень 0,7000 выступает в роли ключевого водораздела. Уверенное закрепление ниже данного таргета усилит медвежий сценарий с последующим снижением к отметке 0,6930. Тогда как возврат выше 0,7000 позволит покупателям aud/usd стабилизировать ситуацию и нацелиться на область 0,7050 (верхняя линия Bollinger Bands, совпадающая с линией Kijun-sen на h4).