Le Bitcoin a reculé d’environ 2 % à 82 600 $ au lendemain des déclarations de Donald Trump, qui a refusé d’exclure de nouvelles frappes contre l’Iran avant les élections de mi-mandat aux États-Unis. Plus tôt, le prix s’était maintenu autour de 83 150 $ après un gain de 1,72 % sur une journée. Il est à noter que, même après ce repli, le Bitcoin reste plus de 20 000 $ au-dessus du plus bas du cycle et demeure l’actif le plus performant du troisième trimestre. Cela donne à la faiblesse actuelle l’allure d’un simple mouvement de correction après une forte hausse, plutôt que d’un krach — la question est de savoir qui est prêt à parier sur une poursuite du mouvement.

Le marché à terme apporte la réponse. L’open interest — le nombre de contrats à terme actifs — tourne autour de 652 000 BTC, l’un des niveaux les plus bas de l’année, alors qu’il atteignait 800 000 en début d’année. Cela représente 148 000 BTC en dessous du pic, et ce recul montre que des capitaux quittent le marché à effet de levier malgré une hausse d’environ 40 % de Bitcoin au troisième trimestre. Dans le même temps, les taux de financement sur les contrats perpétuels sont redevenus négatifs, avec une moyenne d’environ ?0,3 % sur les principales plateformes. Le taux de financement est la commission que paie une des parties à l’autre, et un taux négatif signifie que les vendeurs à découvert acceptent de payer les acheteurs pour maintenir ouvertes leurs positions baissières. Je n’exclurais pas qu’un rebond brutal puisse forcer ces vendeurs à découvert à se racheter, entraînant une hausse plus marquée de Bitcoin.

La pression ne vient pas seulement de l’intérieur du marché crypto. L’or a perdu environ 3 % en une journée et se négocie autour de 4 150 $/oz. Le ratio Bitcoin/or se rapproche de 20 onces par coin et est sur le point de redevenir positif depuis le début de l’année, ce qui signifie que Bitcoin résiste actuellement mieux que le métal « refuge » — un facteur qui pourrait renforcer la demande institutionnelle pour le BTC.

Bitcoin

Au moment de la rédaction, le prix était d’environ 83 039 $, soit seulement 61 $ en dessous de la résistance à 83 100 $, et à l’intérieur d’un couloir compris entre le support à 82 500 $ et cette résistance ; les niveaux suivants se situent à 81 700 $ en dessous et 83 800 $ au-dessus. Le plan repose sur deux directions en miroir, chacune avec des scénarios de cassure et de rejet. Pour les achats, la première configuration est un mouvement au-dessus de 83 100 $ avec une clôture au-dessus de ce niveau ; je n’entre à l’achat que si le prix se situe au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours et si l’Awesome Oscillator est positif. L’objectif est 83 800 $, où je prends mes profits et j’envisage de me positionner à la baisse sur un repli. Le deuxième scénario d’achat fonctionne lorsque le prix passe sous 82 500 $, mais ne s’y maintient pas et remonte au-dessus — c’est-à-dire une fausse cassure baissière. Dans ce cas, j’achète le retour, en visant d’abord 83 100 $ puis 83 800 $ si le prix reste au-dessus.

La configuration de vente est symétrique. Si le prix casse à la baisse sous 82 500 $ avec confirmation (moyenne mobile au-dessus du prix et Awesome Oscillator sous zéro), j’envisage une position vendeuse en direction de 81 700 $. Si le prix dépasse 83 100 $ mais ne parvient pas à s’y maintenir et repasse en dessous de ce niveau (une cassure haussière non confirmée), je vends ce retour avec un objectif initial à 82 500 $, puis 81 700 $ si la faiblesse persiste. Étant donné que le prix se situe proche de 83 100 $, le premier contact ne prouve rien — j’attends une clôture ou un retour avant d’agir.

Ethereum

Cette logique reflète celle de Bitcoin, mais sur sa propre échelle de prix. Ethereum évolue dans une fourchette étroite entre un support à 2 638 $ et une résistance à 2 657 $, avec des objectifs supplémentaires à 2 615 $ en dessous et 2 683 $ au‑dessus. J’envisage un achat sur cassure lorsque le cours clôture au‑dessus de 2 657 $, à condition qu’il se situe au‑dessus de la moyenne mobile à 50 jours et que l’Awesome soit positif. Objectif : 2 683 $, où je prends mes bénéfices et recherche une position vendeuse sur repli. L’achat sur rebond est utilisé lorsque le prix perce brièvement le niveau de 2 638 $ à la baisse sans parvenir à s’y maintenir et repasse au‑dessus : j’achète ce retour, avec un premier objectif à 2 657 $, puis 2 683 $ si le mouvement se prolonge.

Les scénarios de vente sur Ethereum commencent avec une clôture confirmée sous 2 638 $ (moyenne mobile au‑dessus du prix, Awesome négatif), avec un objectif à 2 615 $. La vente sur rejet est envisagée après un échec de clôture au‑dessus de 2 657 $ suivi d’un retour sous ce niveau : je vends ce retour en visant 2 638 $, puis 2 615 $ si la pression baissière se poursuit. La moyenne mobile et l’Awesome sont tous deux utilisés uniquement comme filtres pour écarter les faux signaux, et non comme signaux d’entrée autonomes : les décisions ne sont prises qu’après confirmation des niveaux indiqués par le prix.