29.09.2026 08:52 AM
根據路透社報導，包括卡達代表在內的國際調解人士，計劃於本週初與美國和伊朗展開新一輪會談。伊朗外交部長阿巴斯・阿拉格奇（Abbas Araghchi）與卡達外交官目前仍留在美國，商討伊朗先前提出的七天停火方案修正版。這一提案最早是在聯合國大會期間的場邊會談中提出。
CNN 引述一名美國消息人士稱，總統 Donald Trump 已表示願意在核問題取得實質進展的交換條件下，放寬制裁並解凍伊朗金融資產。據報導，美方談判團隊由 Steve Whitkoff 和 Jared Kushner 領銜，副總統 J.D. Vance 以及 Marco Rubio 亦參與其間。儘管雙方透過中間人展開「積極而建設性」的討論，但美國官員強調，在核心核問題未能完全解決之前，任何協議都不可能達成。
值得注意的是，無論伊朗還是美國官員，對於能否在 11 月 3 日美國期中選舉前敲定協議，都相當悲觀。上週在聯合國大會期間於紐約舉行的會談僅取得些微進展，雙方都面臨重大障礙與深層分歧。熟悉德黑蘭立場的消息人士表示，伊朗當局認為，在美國投票結束後，軍事衝突再度升級的可能性相當高。美方談判代表同樣警告，出現突破的機率非常低，儘管由中間人主導的正式對話仍在繼續。
與此同時，彭博社引述知情人士報導稱，沙烏地阿拉伯已在完成維修後，全面恢復經由關鍵「East–West」管線的海外出口船運。9 月 13 日遭無人機攻擊後，通往紅海延布（Yanbu）港的運輸被迫中止，國營石油公司 Saudi Aramco 隨後進行分階段壓力測試，才最終重啟。
目前出口已在大規模恢復運行。該管線每日運能為 700 萬桶，其中約 200 萬桶供應沙國煉油廠，其餘可用於出口。這條運輸動脈的恢復對全球供應至關重要，因其是被封鎖的霍爾木茲海峽航道的主要替代路線。
在油價再度上漲逾 3% 的帶動下，美國政府公債殖利率於週一交易時段重啟急升。結果，殖利率上升至：
交易員正消化聯準會進一步收緊政策的預期，以遏制高油價帶來的通膨壓力：CME FedWatch 顯示，10 月會議升息的機率為 70.0%，高於一週前的 57.6%。
這是聯準會在 9 月會議上三年來首次升息之後的延續動作。不過，Tradition 的 Stephen Major 指出，美國通膨預期仍相對穩定，且遠低於 5 月高峰，因此名目公債殖利率的上升主要反映實質利率走高與政策路徑的重新定價，而非通膨風險突然飆升。
在期中國會選舉前，美國國內的政治與經濟壓力持續升高。總統 Donald Trump 的支持率已降至 37%，為美國領導人在期中選舉前的最弱水準。從宏觀層面看，企業違約大幅攀升：
受衝擊最嚴重的產業包括工業（50 家）、消費品與服務（35 家）以及醫療保健（26 家）。金融環境收緊與消費活動放緩，導致美股關鍵板塊遭到大幅拋售。
McDonald's 股價跌至 2022 年 10 月以來低點（四週跌幅 11.18%，12 個月跌幅 22.75%）。PepsiCo 跌至 2020 年 6 月以來最弱水準（單月跌 9.43%，年跌 9.32%）。在科技與媒體領域，Netflix 跌至九週低點（四週跌 13.87%，年跌 42.05%），Salesforce 亦觸及四週低位。工業巨頭 Boeing 重挫至 25 週低點（過去四週跌 9.29%，年跌 13.05%）。科技股同樣錄得跌幅：Alphabet（跌 0.7%）、Microsoft（跌 2.2%）、Amazon（跌 1.4%）、Meta（跌 3.1%）與 Tesla（跌 1.4%）。
值得一提的是，美國主要股指的普遍下跌並未波及 Nvidia。在 S&P 500、Nasdaq 和 Dow Jones 消化新一輪油價衝擊與對美伊協議的期望之際，能源板塊表現相對突出。美股市場集中度創下紀錄：S&P 500 中市值最大的兩家公司——Nvidia 與 Apple——如今合計占其總市值的 15%：
在此背景下，Nvidia 宣布一項重要產業計畫——由兩大元件組成的 Open Agent Safety Platform，旨在即時管控 AI agent，並防止其出錯。該平台包括負責設定與強制執行 agent 存取規則的 OpenShell，以及由 AI 驅動、可在毫秒內監控 agent 行為並隔離可疑系統的 Nvidia Sentry 服務。
Nvidia 聲稱，這項技術本可阻止最近與 OpenAI 模型相關、發生在 Hugging Face 的高調入侵事件，並將此產品定位為在不拖慢開發進度的前提下，安全壓力測試最強大 AI 系統的工具。在這一利多帶動下，Nvidia 走勢優於大盤，上漲 3.2%。公司同時再度批准追加 1500 億美元的庫藏股計畫，使總額達到創紀錄的 2350 億美元，反映整個產業在 AI 領域的巨額支出。
9 月 29 日，02:01 / 英國 / 9 月 BRC 零售物價指數（領先指標）/ 前值：0.9% / 實際：1.5% / 預測：1.5% / GBP/USD – 波動
英國零售物價通膨在 8 月加速，升至 2024 年 2 月以來最高水準。零售物價上升主要受到以下因素推動：
* 能源、大宗商品與進口成本上升；
* 食品價格通膨升至 2.8%；
* 以及在 AI 所需晶片與儲存設備需求帶動下，非食品價格大幅跳升。
預計 9 月零售物價通膨將維持在 1.5%。持續偏高的物價漲幅將支撐英鎊，並提升 GBP/USD 的波動性。
9 月 29 日，04:30 / 澳大利亞 / 8 月家庭支出 / 前值：6.1% / 實際：7.0% / 預測：6.4% / AUD/USD – 走弱
澳洲家庭支出年增率在 7 月進一步加速，創下自 2023 年夏季以來最快增速。消費部門動能持續遠高於 4.73% 的長期均值。分析師預期，8 月支出增速將出現降溫。消費活動放緩將壓抑澳幣走勢，並推低 AUD/USD。
9 月 29 日，07:30 與 08:30 / 澳大利亞 / RBA 利率決議與記者會 / 前值：4.35% / 實際：4.35% / 預測：4.60% / AUD/USD – 走強
澳洲央行（RBA）將現金利率維持在 4.35% 不變。這一決定反映出：
* 需求持續過熱，通膨回落至目標區間的速度緩慢；
* 中東局勢與油價帶來的通膨風險；
* 以及企業在 AI 與資料中心投資的增加。
分析師預估，下次會議可能升息。進一步收緊將利多澳幣，推升 AUD/USD。
9 月 29 日，12:00 / 歐元區 / 9 月經濟景氣指數 / 前值：97.1 點 / 實際：98.4 點 / 預測：99.0 點 / EUR/USD – 走強
歐元區經濟景氣指數已連續第四個月在 8 月回升，並觸及年內高點。改善主要來自：
分析師預計 9 月將進一步改善。信心增強有望支撐歐元並推高 EUR/USD。
9 月 29 日，12:00 / 歐元區 / 9 月消費者預期指數 / 前值：30.4 點 / 實際：33.0 點 / 預測：40.0 點 / EUR/USD – 走強
歐元區消費者預期指數在 8 月走高，明顯高於其 24.68 點的歷史平均值。該指標顯示，家庭對個人財務及物價的信心正逐步改善。市場預期 9 月將進一步上升。家庭信心增強將支撐歐元，推升 EUR/USD。
9 月 29 日，12:00 / 歐元區 / 9 月工業信心（領先指標）/ 前值：-6.1 點 / 實際：-5.3 點 / 預測：-4.8 點 / EUR/USD – 走強
歐元區工業信心在 8 月回升至 2023 年春季以來的最高水準。改善受惠於企業對產出前景更為樂觀，以及成品庫存下降。分析師預期 9 月悲觀情緒將進一步緩解，這將支撐歐元並推高 EUR/USD。
9 月 29 日 16:00 / 美國 / S&P/Case?Shiller 7 月房價指數 / 前值：1.6% / 公佈值：2.1% / 預測值：2.2% / USDX（6 種貨幣美元指數）– 上漲
涵蓋美國 20 個主要城市的年度房價漲幅在 6 月加速至 2.1%，高於預期。推動因素包括自 2025 年 6 月以來最強的漲勢，其中 Chicago（+6.9%）、New York（+4.8%）與 Cleveland（+4.1%）領漲，而西部與「Sun Belt」地區市場轉冷（Seattle -2.0%、Las Vegas -1.9%）。經通膨調整後的實質房價已連續第 13 個月下滑。預計 7 月房價將進一步加速，這將支撐美元並推升美元指數。
9 月 29 日 16:00 / 美國 / FHFA 7 月房價指數 / 前值：2.4% / 公佈值：2.3% / 預測值：2.2% / USDX – 下跌
美國獨棟住宅房價年增率在 6 月放緩至 2.3%，遠低於長期平均約 4.48%。市場顯示抵押貸款支持住房領域的價格壓力正在減弱。分析師預計 7 月將進一步溫和放緩，這將對美元不利並壓低美元指數。
9 月 29 日 17:00 / 美國 / 8 月 JOLTS 職位空缺 / 前值：718.2 萬 / 公佈值：727.1 萬 / 預測值：724.0 萬 / USDX – 下跌
職位空缺在 7 月增加 8.9 萬，至 727.1 萬。變動主因為：
整體聘僱維持在 510 萬人，離職（總分離）維持在 310 萬人。分析師預測 8 月職缺將下降；勞動需求降溫將削弱美元並拉低美元指數。
9 月 29 日 17:00 / 美國 / 8 月自願離職（Quits） / 前值：321.3 萬 / 公佈值：305.6 萬 / 預測值：300.0 萬 / USDX – 上漲
7 月自願離職人數減少 15.7 萬，至 305.6 萬。降幅主因為餐旅業離職減少（-8.6 萬）與商業服務（-7.7 萬），以及西部地區大幅下降（-26.5 萬）。離職率維持在約 1.9%，接近 2020 年低點。分析師預計 8 月將進一步下滑。員工信心走弱將對美元不利並壓低美元指數。
9 月 29 日 17:30 / 美國 / 9 月 Dallas Fed 服務業活動指數 / 前值：6.6 點 / 公佈值：4.2 點 / 預測值：1.0 點 / USDX – 下跌
Dallas Fed 服務業指數在 8 月降至 4.2，仍維持在正值。該行業特徵為營收預期轉弱（降至 6.6）、前景指數大幅降至 3.0、原物料投入價格壓力上升（35.6），而售價漲幅放緩（8.9），就業指數回落至 0.8，資本支出轉弱，但未來活動指數躍升至 18.6。市場預期 9 月服務業指數進一步降溫；較弱的服務業活動將拖累美元。
9 月 29 日 23:30 / 美國 / 截至 9 月 18 日當週 API 原油庫存 / 前值：714.0 萬桶 / 公佈值：178.6 萬桶 / 預測值：– / Brent – 下跌
截至 9 月 18 日當週，美國商業原油庫存增加 178.6 萬桶。市場同時計入 Cushing 交割中心庫存增加 208.2 萬桶，汽油庫存減少 216 萬桶，餾分油減少 216.4 萬桶，戰略石油儲備再釋出 40 萬桶（降至 2.846 億桶）。商業原油庫存上升將持續對 Brent 價格造成壓力。
9 月 30 日 03:00 / 英國 / 8 月汽車產量 / 前值：3.2% / 公佈值：-1.2% / 預測值：1.0% / GBP/USD – 上漲
英國汽車產量在 7 月大幅下滑，主因外部供應疲弱。產出下降的原因包括：對歐盟、美國及亞洲的出口出貨減弱；商用車產量暴跌三分之一；本地電動與油電混合動力車產量則上升（+6.8%）。分析師預計 8 月汽車產量將回升。汽車產能反彈將支撐英鎊並推高 GBP/USD。
9 月 30 日 02:50 / 日本 / 8 月零售銷售 / 前值：0.6% / 公佈值：4.0% / 預測值：3.3% / USD/JPY – 上漲
日本零售銷售年增率在 7 月加速，連續第四個月保持正向動能。消費部門特徵包括汽車銷售大幅成長（+16.2%）、設備與一般日用品及食品需求回升，以及服飾與配件營收下滑（-6.6%）。分析師預計 8 月零售成長將放緩。消費活動降溫將拖累日圓並推高 USD/JPY。
9 月 30 日 02:50 / 日本 / 8 月工業生產 / 前值：4.9% / 公佈值：3.9% / 預測值：3.7% / USD/JPY – 上漲
日本工業生產年增率在 7 月放緩，仍低於長期平均的 4.37%。該指標顯示工業活動正逐步走弱。市場預期 8 月將進一步溫和放緩。工業成長放慢將削弱日圓並推升 USD/JPY。
9 月 30 日 04:30 / 澳洲 / 8 月消費者物價指數（CPI）年率 / 前值：3.8% / 公佈值：3.5% / 預測值：4.0% / AUD/USD – 上漲
澳洲年度消費通膨在 7 月放緩至去年底以來最低。物價走勢主因商品通膨回落至數月低點（3.2%）、服務通膨溫和；住房（+5.0%）、電力與食品的價格壓力減輕；交通價格漲幅加快（+1.6%）。
分析師預期 8 月 CPI 將加速至 4.0%。通膨壓力再起將提高澳洲央行（RBA）收緊政策的可能性，支撐澳幣並推升 AUD/USD。
9 月 30 日 04:30 / 澳洲 / 8 月建築核准 / 前值：9.5% / 公佈值：9.0% / 預測值：12.5% / AUD/USD – 上漲
澳洲住宅核准在 7 月持續擴張，遠高於長期平均 2.57%，顯示開發商活動穩健。市場預期 8 月核准將明顯加速。更強勁的建築循環將支撐澳幣並推升 AUD/USD。
9 月 30 日 04:30 / 中國 / 9 月製造業 PMI（領先）/ 前值：49.2 點 / 公佈值：49.8 點 / 預測值：50.1 點 / Brent – 上漲，USD/CNY – 下跌
中國製造業 PMI 在 8 月回升，顯示收縮速度放緩。工業活動受惠於產出（50.4）與新訂單（50.6）重返擴張區間，人力縮減與原物料庫存下降，原物料與成品價格壓力上升，以及企業信心降至五個月低點。分析師預期 9 月製造業 PMI 將重回擴張。製造業復甦將支撐原油需求並強化人民幣。
9 月 30 日 04:30 / 中國 / 9 月官方非製造業 PMI（領先）/ 前值：49.0 點 / 公佈值：49.0 點 / 預測值：49.6 點 / Brent – 上漲，USD/CNY – 下跌
中國非製造業 PMI 在 8 月持平，仍低於 50 點榮枯線。該部門受制於服務活動疲弱、建築業走弱至 46.9，新訂單在需求疲軟下降至 44.1，就業指數為 45.4 且成本高企。分析師預期 9 月非製造業 PMI 將回升至 49.6。改善將支撐原油與人民幣。
9 月 30 日 04:45 / 中國 / 9 月製造業 PMI（RatingDog，領先）/ 前值：50.9 點 / 公佈值：51.5 點 / 預測值：51.7 點 / Brent – 上漲，USD/CNY – 下跌
RatingDog 製造業 PMI 上升，顯示擴張加速。改善動能來自新訂單連續第十五個月成長，且由出口銷售帶動，產出創三個月以來最大增幅，採購活動增加而就業穩定，同時在投入成本上升的情況下，今年以來首次出現產成品價格下跌。分析師預期 9 月將進一步升至 51.7，這將支撐原油與人民幣。
9 月 30 日 04:45 / 中國 / 9 月服務業 PMI（RatingDog，領先）/ 前值：50.4 點 / 公佈值：51.4 點 / 預測值：51.2 點 / Brent – 下跌，USD/CNY – 上漲
RatingDog 8 月服務業 PMI 自多月低點小幅回升。該部門受惠於本地消費需求具韌性，就業連續第四個月成長，燃料、材料與工資帶動的投入成本通膨上升，以及企業規畫擴張所帶來的商業樂觀情緒增強。分析師預期 9 月將略有降溫，可能對原油與人民幣造成壓力。
9 月 30 日 08:00 / 日本 / 8 月住宅開工 / 前值：18.6% / 公佈值：8.2% / 預測值：7.0% / USD/JPY – 上漲
日本住宅開工年增率在 7 月放緩，但已連續第四個月維持正成長。細項包括自住住宅成長溫和（+0.4%）、租賃部門成長放緩（+10.0%）、商用住宅建設持續強勁（+14.6%），以及預製住宅（-6.9%）與「two?by?four」建築（-8.5%）下滑。市場預期 8 月開工將放慢。建築活動降溫將削弱日圓並推升 USD/JPY。
9 月 30 日 09:00 / 德國 / 8 月零售銷售 / 前值：0.6% / 公佈值：-2.5% / 預測值：-1.0% / EUR/USD – 上漲
德國零售銷售在 7 月年減，遠低於長期平均（+0.48%），主因家庭支出疲弱。分析師預期 8 月零售跌幅將趨於緩和。零售營收降幅縮小將支撐歐元並推升 EUR/USD。
9 月 30 日 09:00 / 德國 / 8 月進口物價 / 前值：6.1% / 公佈值：6.8% / 預測值：7.7% / EUR/USD – 上漲
德國進口物價在 7 月跳升 6.8%，為 2022 年底以來最大增幅，主因能源成本飆升（+26.4%）、資本財通膨上升（+3.5%），以及有色金屬（+26.0%）、貴金屬（+25.1%）與銅（+33.3%）大幅上漲。市場預期 8 月將進一步加速。進口成本壓力上升將支撐歐元並推升 EUR/USD。
9月30日 09:00 / 英國 / 9月 Nationwide 房價指數（領先）/ 前值：1.4% / 實際：1.6% / 預測：1.5% / GBP/USD – 下跌
8月英國房價年增率為1.6%。房市受到地緣政治不確定性與能源價格的影響，同時收入成長快於房價，加上在7月回落之後，當地房價在8月按月小幅上升0.2%。
分析師預期9月房市將出現降溫。房市走弱將拖累英鎊，並推低 GBP/USD 匯率。
9月30日 09:00 / 英國 / 第二季 GDP（終值）/ 前值：0.9% / 實際：0.9% / 預測：1.2% / GBP/USD – 上漲
英國經濟第二季按年顯示加速成長，主要受到以下因素支撐：服務業（ICT 和顧問服務）成長1.5%，企業投資增加2.7%，資本支出增加0.8%，家庭消費回升1.0%，政府支出增加1.4%。分析師預期第三季經濟活動將進一步增強；較強勁的前景應有利於英鎊表現。
9月30日 11:00 / 德國 / 9月失業人數變動 / 前值：2.993 百萬 / 實際：2.993 百萬 / 預測：3.00 百萬 / EUR/USD – 下跌
德國8月失業人數增加4,000人，總數仍略低於300萬。儘管求職者人數小幅上升，就業市場整體仍顯示相對穩定的就業情況。分析師預期9月失業人數將增加。勞動市場壓力上升將拖累歐元，並推低 EUR/USD 匯率。
9月30日 15:00 / 德國 / 9月 CPI（初值）/ 前值：2.8% / 實際：2.9% / 預測：3.2% / EUR/USD – 上漲
德國8月年度消費者通膨加速至2.9%，為春季以來高位。推動因素包括能源成本跳升10.5%（汽車燃料 +27.7%，燃油 +49.6%），服務通膨放緩至2.8%，食品通膨為0.1%，核心通膨維持在2.4%。市場預期9月將進一步上行；更強的物價壓力將支撐歐元。
9月30日 15:15 / 美國 / 9月 ADP 就業變動 / 前值：46k / 實際：38k / 預測：72k / USDX – 上漲
8月私人部門非農就業增長放緩至今年最弱水平。數據顯示，製造業（-17k）與專業服務（-16k）就業減少，教育與醫療保健（+45k）及建築業（+12k）增加，大企業招聘強勁（+34k），相較之下小企業增聘疲弱（+3k），在通膨與 AI 影響下薪資成長大致穩定。市場預期9月私人就業將明顯加速回升，就業反彈將支撐美元。
9月30日 15:30 / 美國 / 第二季 GDP（終值）/ 前值：0.5% / 實際：2.1% / 預測：1.5% / USDX – 下跌
美國第二季 GDP 年化成長率被修正為1.5%，與初值相符。主要動能包括：消費支出增加3.4%（商品 +4.3%，服務 +3.1%），受 AI 相關設備需求帶動，企業投資上升7.0%，在連續五季下滑後，住宅投資回升1.3%；同時，政府支出下降1.0%以及進口加速成長12.5%對成長構成拖累。分析師預期下一季成長放緩；較疲弱的經濟活動將壓抑美元。
9月30日 15:30 / 美國 / 8月個人收入（月率）/ 前值：0.2% / 實際：0.4% / 預測：0.4% / USDX – 波動
7月個人收入成長0.4%，受到私人部門薪資、擴大的 Medicaid/Medicare 轉移支付、更高的資產與股息收入以及可支配收入成長0.5%的支撐。穩定的收入成長將有利於支撐消費支出與美元。
9月30日 15:30 / 美國 / 8月個人支出（月率）/ 前值：0.3% / 實際：0.2% / 預測：0.8% / USDX – 上漲
7月個人支出增加0.2%，金融服務、保險、醫療保健與公用事業支出增加（+862億美元），部分被汽油、汽車、家具與休閒用品支出減少（-499億美元）所抵消。分析師預期8月支出將更為明顯回升；較高的消費需求將支撐美元。
9月30日 15:30 / 美國 / 8月 GDP 平減指數（PCE）年率 / 前值：4.1% / 實際：3.7% / 預測：3.7% / USDX – 波動
PCE 物價指數7月年增率維持在3.7%，高於長期平均水準3.29%，顯示物價壓力仍然偏高。市場預期8月 PCE 將維持在3.7%。較高的通膨將支撐美元，並增加波動性。
9月30日 16:45 / 美國 / 9月芝加哥商業景氣指數 / 前值：57.6 點 / 實際：47.1 點 / 預測：46.9 點 / USDX – 下跌
芝加哥地區8月商業活動大幅跌回萎縮區間。報告顯示，新訂單大幅下滑（-15.4），產出再度回落（-8.8），供應商交貨時間持續拉長（連續第19個月增加），就業小幅上升（+4.3），投入價格跳升（+3.8），創2022年初以來新高。市場預期後續將進一步走弱；工業活動持續疲弱將拖累美元。
9月30日 17:30 / 美國 / 截至9月18日當週 EIA 原油庫存 / 前值：-0.640 百萬桶 / 實際：2.969 百萬桶 / 預測：-0.701 百萬桶 / Brent – 上漲
美國商業原油庫存當週增加296.9萬桶，其中 Cushing 庫存增加226.6萬桶，煉油廠開工量日減51.9萬桶，汽油庫存減少168.6萬桶，餾分油庫存減少40萬桶，淨原油進口量日增36.9萬桶。分析師預期下週庫存將轉為下降。庫存走低將支撐 Brent 價格。
已排定的演說與央行官員公開發言（節選）：
這些央行官員的評論往往會影響外匯市場，因為其可能釋放未來政策走向的信號。
